[서울와이어 염보라 기자] 교보생명이 내년 기업공개(IPO)를 추진한다. 생명보험사 가운데 6번째 상장이다.
교보생명은 11일 정기이사회에서 자본확충을 위한 IPO 추진을 결의했다고 밝혔다.
지난 7월 이사회에서 IPO를 포함한 증자를 검토하기로 한 후 이 달 IPO 추진을 공식적으로 천명한 것이다.
교보생명 관계자는 “더욱 강화되는 신지급여력제도(K-ICS) 도입에 선제적으로 대비하고, 4차 산업혁명 시대를 선도하는 금융사로 도약하기 위해 기업공개를 추진한다”고 추진배경을 설명했다.
총자산이 107조원을 넘는 대형 보험사로 RBC비율이 292%(2018년 9월 현재)에 이를 정도로 여유가 있지만, 새로운 제도 변화에 대비하기 위해서는 수 조원의 자본 확충이 필요할 것으로 예측됐기 때문이다.
교보생명은 수 년 전부터 새로운 규제 변화에 대응하기 위해 자본확충을 검토하고 체계적으로 준비해 왔다.
그동안 중장기 로드맵에 따라 사업구조를 개선하는 한편, 매년 5000억 원 안팎을 내부유보로 쌓아왔다. 또 지난 해 7월에는 5억 달러 규모의 신종자본증권을 해외에서 성공적으로 발행하기도 했다.
회사는 지난 7월 이사회에서 증자 추진을 공식화하고 8월에 크레디트스위스(CS), NH투자증권 두 곳을 주관사로 선정해 IPO 준비를 본격화했다.
최근 주관사 두 곳은 “새로운 제도 도입에 대응하기 위해 자본확충이 필요하며, 규제가 확정되기 전이라도 선제적으로 증자를 추진하는 것이 유리하다”는 내용의 보고서를 제출한 것으로 알려졌다.
IPO가 순조롭게 진행되면 교보생명은 새로운 회계 및 자본규제 상황에서도 업계 최상위 수준의 재무건전성을 유지할 것으로 기대된다.
교보생명은 이를 바탕으로 디지털 혁신 등 새로운 사업분야에 대한 투자를 늘려 미래 성장동력을 확보하고 도약의 기반을 마련한다는 전략이다. 이와 함께 회사의 브랜드가치도 더욱 높아질 것으로 전망된다.
상장 시기는 내년 하반기를 목표로 추진할 것으로 관측된다. 앞으로 주관사 추가 선정, 지정감사인 감사, 상장 예비심사, 증권신고서 제출, 공모 등의 절차를 거쳐야 한다. 증자 규모는 신지급여력제도(K-ICS) 세부지침이 아직 확정되지 않아 다소 유동적이다.
교보생명 관계자는 “IPO는 자본 확충의 의미뿐만 아니라, 회사를 둘러싼 이해관계자가 더욱 많아지고 사회적 책임도 더욱 커진다는 것을 의미한다. IPO를 통해 명실상부한 국민기업으로 거듭날 것”이라며 “시장 상황이 좋지 않지만 기업가치가 제대로 평가 받을 수 있도록 성공적인 기업공개를 위해 최선을 다할 것”이라고 말했다.
한편 교보생명은 1958년 설립돼 지난 60년 동안 생명보험 한길을 걸어온 대표 생명보험사다. 2018년 9월 현재 총자산 108조원, 자기자본 10조원, 보유계약 434만명, 계약액 304조원으로 삼성생명·한화생명과 더불어 생보업계 '빅3'로 불린다. 국내 생보사 중 신용등급이 가장 높고(Moody’s 4년 연속 A1), 수익성 지표인 ROE(자기자본이익률)는 2004년 이후 줄곧 대형사 중 1위를 기록하고 있다.
교보생명이 상장절차를 마무리 지으면 동양생명(2009년 10월), 한화생명(2010년 3월), 삼성생명(2010년 5월), 미래에셋생명(2015년 7월), 오렌지라이프(2017년 5월)를 잇는 6번째 보험 상장사가 된다.
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